Британская SEGRO отклонила предложение Prologis на £13,5 млрд

Британская компания SEGRO, владеющая складами и индустриальной недвижимостью в Европе, отклонила третье предложение о поглощении от американской Prologis стоимостью около £13,5 млрд, сообщает Reuters. Покупатель предложил рассчитаться преимущественно акциями, однако SEGRO сочла оценку своего бизнеса недостаточной.

Третье предварительное предложение было сделано 16 июля и отклонено на следующий день, но стороны публично раскрыли его условия 20 июля. До 17:00 по Лондону 22 июля Prologis должна объявить твердое намерение сделать оферту, отказаться от сделки либо получить разрешение на продление срока.

SEGRO считает предложенную цену заниженной

Prologis предложила акционерам SEGRO по 0,0890 собственной акции за каждую принадлежащую им бумагу британской компании. Дополнительно была предусмотрена возможность получить часть вознаграждения деньгами: общий объем денежной альтернативы ограничен £2,7 млрд, или примерно 20% стоимости предполагаемой сделки.

Исходя из биржевой цены Prologis на 17 июля, предложение оценивало одну акцию SEGRO в 993 пенса, а всю компанию — примерно в £13,5 млрд. Это на 33,8% выше котировок SEGRO до публичного появления информации об интересе покупателя.

Совет директоров SEGRO единогласно отклонил предложение. Компания заявила, что оно не учитывает качество, ограниченную доступность и долгосрочные перспективы ее портфеля. При этом SEGRO не закрыла переговоры окончательно и выразила готовность рассмотреть более высокую цену.

«Совет директоров не считает, что последнее предложение Prologis отражает качество, уникальность или долгосрочные перспективы портфеля и платформы SEGRO», — заявил председатель совета директоров Энди Харрисон.

Prologis, напротив, назвала собственную оценку привлекательной и призвала акционеров SEGRO потребовать от руководства продолжения переговоров. Американская компания также допустила вторичный листинг своих акций на Лондонской бирже, если сделка состоится и инвесторы проявят к нему достаточный интерес.

Склады и дата-центры повышают ценность SEGRO

SEGRO владеет примерно 10,9 млн квадратных метров складской и индустриальной недвижимости в Великобритании и других европейских странах. Ее объекты используются для логистики, электронной торговли, городских доставок и промышленного производства.

Компания также развивает портфель площадок для дата-центров. Спрос на такую инфраструктуру растет из-за расширения облачных сервисов и систем искусственного интеллекта, которым требуются дополнительные вычислительные и энергетические мощности.

Сама Prologis является одним из крупнейших мировых владельцев логистической недвижимости и также расширяет направление дата-центров. Объединение позволило бы американской компании увеличить присутствие в Великобритании и континентальной Европе, однако SEGRO считает, что будущий рост ее активов пока не отражен в предлагаемой цене.

Спор развивается на фоне повышенного интереса иностранных инвесторов к британским компаниям, торгующимся дешевле американских и европейских аналогов. Ранее RTVI писал, что британский лоукостер easyJet также трижды отверг предложения о поглощении от американского инвестиционного фонда Castlelake.

Пока Prologis не объявляла официальную оферту в соответствии с британским законодательством. Если компания откажется от сделки 22 июля, возможность быстро вернуться с тем же предложением будет ограничена правилами британского рынка поглощений.